İki sektör arasındaki değerleme farkının zamanla kapanacağı fikri, Nikolaos Panigirtzoglou liderliğindeki ekibin notunda öne çıkan bir tema olarak belirtiliyor. Ekip, bu farkın nasıl daralabileceğine dair iki olası senaryo üzerinde duruyor.
İyimser senaryo için yapay zeka hiper tırmanışçıları ve model sağlayıcıları teknolojiyi sektöre entegre ederek daha fazla kazanç elde edebilecek. Bu, yatırımların büyümesine zemin hazırlayabilir ve yatırımcı güvenini güçlendirebilir.
Olumsuz senaryo ise çip üreticilerinin, müşterilerinin zararına rağmen iyi performans gösterebileceğini öngörüyor. Böyle bir tabloda hiper ölçekli şirketlerin harcama hedefleri baskılanabilir ve çip talebi sınırlı kalabilir. Notta, “Bu fark kapanmaya başlamazsa, piyasada teknik güven sorunları ortaya çıkabilir” ifadesine yer veriliyor.
Çip hisselerinin son dönemde aldığı büyük kazançların ardından yatırımcılar, geleceğin nerede şekilleneceği konusunda daha temkinli davranıyor. Philadelphia Yarı İletken Endeksi ikinci çeyrekte yaklaşık %90 büyüme kaydederken, piyasenin volatilitesi yatırımcıların risk tercihlerinde dalgalanmalara yol açtı. Bazı erken işaretler, çiplerden hiper ölçekli şirketlere doğru yönelimlerin başladığı yönünde görünüyor.
Çarşamba günü Meta Platforms ve Alphabet’i içeren Bloomberg Magnificent 7 Endeksi %2,3 yükselirken, yarı iletken endeksi %6,3 geriledi. Bu ortamda piyasa oyuncuları, gelişmeleri dikkatle izliyor ve hangi tarafın baskın geleceğini tartışıyor.
