Yükselen jeopolitik riskler, kalıcı enflasyon ve art arda yaşanan ekonomik şoklar yatırımcıları portföylerini tekrar şekillendirmeye zorlarken Wall Street Journal'ın tahliline nazaran, uzun yıllardır inançlı liman olarak görülen devlet tahvilleri artık eskisi kadar güçlü bir muhafaza sağlamıyor.
Jeopolitik riskler istikrarları değiştirdi
Orta Doğu'daki çatışmalar, ABD-Çin gerilimi, Rusya-Ukrayna savaşı ve aşırı hava olayları global iktisatta enflasyon baskısını artırırken pay senetleri ile tahvilleri de tıpkı anda baskı altına alıyor. Böylelikle yatırımcıların yıllardır kullandığı klasik portföy çeşitlendirme stratejisi de zayıflıyor.
Avustralya'nın 240 milyar dolarlık Future Fonu da bu değişime nazaran durum alırken, riski azaltmak yerine pay senedi yatırımlarını artırma kararı verdi.
İcra Kurulu Başkanı Raphael Arndt, artan jeopolitik belirsizlik, iktisatta devlet müdahalesinin yükselmesi ve daha oynak enflasyon ortamında pay senetlerinin daha yüksek getiri sunması gerektiğini düşündüklerini söyledi.
Altın ve alternatif yatırımlar öne çıkıyor
Fon, portföyünü çeşitlendirmek için altın ve hedge fonlarındaki yatırımlarını da artırdı. Fakat tahlil, son devirde yaşanan İran tansiyonu üzere olaylarda altının da her vakit beklenen muhafazayı sağlayamadığına dikkat çekiyor.
Bazı yatırımcılar da tahvillerden vazgeçmek yerine stratejilerini değiştirerek, yükselen faiz ve kalıcı enflasyon riskine karşı eneflasyona endeksli altyapı tahvilleri ile kısa vadeli borçlanma araçlarını tercih ediyor.
Piyasalar riskleri geç fiyatlıyor
Analize nazaran finansal piyasalar jeopolitik riskleri de birçok vakit geç fiyatlıyor.
Rusya'nın 2022'de Ukrayna'yı işgalinden evvelki askeri hazırlıkları ve ABD-İran tansiyonu uzun mühlet bilinmesine karşın piyasalar yansıyı çatışmalar başladıktan sonra verdi.
WSJ, jeopolitik risklerin global iktisadın kalıcı bir kesimi haline geldiğini, yatırımcıların daha yüksek tahvil getirisi talep etmesi ve tüm varlıklarda daha yüksek oynaklığa hazırlıklı olunması konusunda da uyarıyor.
Vargı Ekonomi Haberleri
