Bu hafta piyasaya çıkan büyük bir yükselişçi ether volatilite tahmini, 24 Temmuz'a kadar her iki yönde de keskin fiyat dalgalanmalarından yüksek kazanç elde etmek amacıyla tasarlandı.
Yapılan işlem, büyük boyutlu 15.000 kontratlık "uzun straddle" olup, Laevitas'in doğrulama kaynağına göre, 7.500 çağrı (call) ve 7.500 satım (put) opsiyonu aynı anda alınmış ve bu işlemler 24 Temmuz'da sona ermekte. Bu, sanki iki piyango biletine birden sahip olmak gibi: Birisi fiyatlar yüksek seviyelere çıkarsa ödeyecek, diğeri ise çökerse ödeyecek. Yani, her büyük hareket kazanç sağlayabilir.
Bu nedenle, bu işlem etherin fiyatının önümüzdeki dokuz gün içinde her iki yönde de hızla hareket etme olasılığına yüksek inanç gösteriyor. Şu anda, CoinDesk doğrulama verilerine göre, ether $1,825 seviyesinde işlem görmekte ve bu, geceyarısı UTC'den bu yana %2'lik bir azalma anlamına geliyor. Fiyatlar, yakın zamanda $1,900'in üzerine çıkmış ve Haziran ayı sonlarında yaklaşık $1,500 seviyesine gerilemişti.
Fiyat yönünden ziyade volatiliteden kar
Straddle alıcısı esasen "Fiyatın nereye gideceğini bilmiyorum, ama burada kalmayacağını ve her iki yönde de büyük bir hareket olacağını biliyorum" diyor.
Bu, büyük katılımcıların sadece "uzun-sadece" veya "kısa-sadece" spekülatörler olmadığını; artan biçimde volatiliteyi ayrı bir varlık sınıfı olarak gördüklerini ve karmaşık opsiyon Yunanları, özellikle vega (volatiliteye duyarlılık) ve gamma (fiyat hızına duyarlılık) kullanarak piyasa türbülansından kar elde etmeye çalıştıklarını gösteriyor.
$28 milyonluk straddle içeriği
Nominal değer, işlemin kontrol ettiği temel varlığın toplam piyasa değerini temsil eder, yani giriş için ödenen nakit değil.
Straddle, her biri 1 ETH'yi temsil eden 15.000 kontrat alımını içeriyordu. Bu nedenle nominal değer, 15.000 ile gerçekleştiği gün ETH'nin piyasa fiyatının çarpılmasıyla hesaplanır. Bu tutar yaklaşık 28 milyon dolar civarındadır.
Laevitas'e göre, trader bu $28 milyon nominal straddle'ı kurmak için $852.000 prim ödemiştir. Bu prim, ether range-bound veya sakin kalırsa ve 24 Temmuz vade sonunda zaman-değerinde bir azalma (zaman-çürüm) yaşanması halinde maksimum riski temsil eder.
Şimdi, maksimum olası kazanca bakalım: teorik olarak sınırsızdır. Bu durum, volatilitenin kendisinin bir üst sınırının olmamasından kaynaklanır; çünkü varlık fiyatları, prensipte, dramatik biçimde iki yönde hareket edebilir.
Uyarı
Her iki yönde de hareketten kar etme umudu cezbedici olsa da, yüksek giriş maliyeti ve zaman değerinin sürekli deteriorasyonu ciddi bir uyarı görevi görür.
Bir profesyonel risk planı ve "Yunanlar" konusunda derin bilgi olmadan, bir yatırımcının sermayesi, piyasanın volatilitesi kadar hızlı yok olabilir.
Vargı Ekonomi Haberleri
