Goldman Sachs'ın raporuna hedge fonlar son sekiz haftanın altısında teknoloji kesiminde net satıcı konumunda yer aldı.
Sektördeki toplam piyasa kıymetinde kümülatif olarak yaklaşık yüzde 10'luk bir azalmaya yol açan bu sermaye çıkışı, data serisinin tutulmaya başlandığı on yılı aşkin mühletin en büyük geri çekilmesi olarak kayıtlara geçti.
Raporda, Haziran ayının başından bu yana yarı iletken, hafıza çipleri ve yapay zekâ altyapı bloklarında yaşanan sert satışların ve yüksek oynaklığın, teknoloji yatırımcılarının uzun durumlarında çok önemli bir hacim küçültmesine gittiğini gösterdiği tabir edildi.
Satışların aralıksız sürmesi ve büyüklüğü, Goldman Sachs analistleri tarafından teknoloji rallisine inanan kimi yatırımcı kümelerinin artık "havlu atmaya" başladığının bir işareti olarak yorumlandı.
Rotasyon tüketim paylarına kayıyor
Teknoloji devlerinin yapay zekâ altyapısına yönelik milyarlarca dolarlık devasa harcamalarını azaltabileceğine dair telaşların artması, borsada yönü değiştirdi.
Yatırımcılar, yapay zekâ odaklı yüksek değerlemelerin sürdürülebilirliğine yönelik kuşkuların artması ve kâr realizasyonu iştahıyla birlikte, parayı perakende ve tüketici payları üzere öbür dallara kaydırmaya başladı.
Bu rotasyonun tesiriyle S&P 500 Bilgi Teknolojileri Endeksi, haziran ayının başından bu yana yaklaşık yüzde 10 kıymet kaybetti.
Goldman Sachs stratejistleri, teknoloji kesiminin geçtiğimiz hafta en berbat performans gösteren ve açık ara en çok net satılan ABD kesimi olduğunu kaydetti. Donanım, depolama, etraf üniteleri ve BT hizmetleri alt kesimleri satış dalgasına öncülük ederken; yarı iletken ve yazılım paylarında satış baskısı nispeten daha hudutlu kaldı.
Ben Snider liderliğindeki Goldman Sachs strateji grubu, yapay zekâ altyapı paylarında yaşanan bu "sancılı oynaklığın" öbür bölümlere olan ilgiyi canlandırdığını belirtti.
Analistler, temel göstergelerin dayanıklı olmasına karşın; pozisyonlanmalar, geçmiş döngüler ve kısa vadede piyasayı yukarı taşıyacak güçlü bir katalizörün bulunmaması sebebiyle, yapay zekâ odaklı momentum trade'inin bir müddet daha kuvvetli imtihanlardan geçmeye devam edeceğini öngörüyor.
Vargı Ekonomi Haberleri
