Yapay Zeka Dönüşümünün Hız Kesmediği Borsada Rotasyon ve Hedefler

Yatırımcılar, hiper ölçekli yapay zeka şirketleriyle birlikte çip hisselerindeki ivmenin yavaşlaması karşısında dikkatlerini daha sağlam ve rekabetçi büyüme odaklı şirketlere yönlendirdi. Michael Wilson’ın öngördüğü gibi, Microsoft, Amazon ve Meta Platforms gibi devler bu yeni rotasyonda öne çıkan grubu oluşturuyor; ana iş kolları güçlü olduğundan yapay zeka ekosistemi içinde cazip konumlarını koruyorlar. Stratejist, bazı büyük endeks hisselerinin ivmelenmesinin azalmasıyla kısa vadede ABD’nin ana endekslerinin baskı altında kalmaya devam edeceğini ifade ediyor ve bu rotasyonun dalgalı bir piyasa içinde süreceğini belirtiyor. Philadelphia Yarıiletken Endeksiyle ilgili gelişmeler, yatırımcıların hızla yükselen değerlemelerden endişe duymasıyla birlikte geçen ay yaklaşık yüzde 14 düştü. Ancak endeks, Eylül’den bu yana %123 artış gösterdi. UBS Group AG’nin hiper ölçekli hisselerden oluşan sepetinin de benzer dönem içinde yaklaşık %2 değer kaybettiği görülüyor. S&P 500, Haziran’da zirve yaptıktan sonra hafif bir düşüş одaklandı; Micron Technology’nin satış tahminleri çip üreticilerinin yükselişini sürdürmeye yetmedi ve yatırımcılar Nvidia gibi şirketlerin mali açıklamalarını beklemeye başladı. Hiper ölçekli şirketlerin yapay zeka alanında yapacakları harcamaların boyutu endişe kaynağı olarak görülürken, yatırım dünyası bu harcamaların şirketlerin sermaye harcamalarına nasıl yansıyacağını yakından izliyor. Wilson, kısa vadede çip sektörüne kıyasla hiper ölçekli şirketleri tercih etmesiyle dikkat çekiyor; zayıf performansın da etkisiyle bu şirketlerin 2024 sonuna kadar harcama planlarını sadeleştirebileceklerini öne sürüyor. 8 bin hedefi olarak belirlenen yıl sonu için S&P 500 üretken bir yol izlediğinde bu hedefe yaklaşılması mümkün görünüyor; mevcut seviyelerden yaklaşık %7 artış anlamına geliyor. Bu yılın başında güçlü kurumsal kazançların yardımıyla ABD hisselerinin jeopolitik riskleri çok fazla önemsemeyeceğini öngören Wilson, tüketici harcamalarının, ulaştırma ve biyoteknoloji sektörlerinin çip üreticilerinden gelen sermaye rotasyonundan fayda görmesini bekliyor. JPMorgan stratejisti Mislav Matejka ise ikinci yarıda piyasanın yükselişinin sadece teknolojiyle sınırlı kalmayacağını belirtiyor; yapay zeka piyasanın tek gündem maddesi olmaktan çıkabilir. Bununla birlikte sektörel dinamikler ve sermaye akışlarının yönü yakından izlenmeye devam ediyor. Ekonomi Haberleri kaynağı vargihaber.com üzerinden takip edilebilir.